上半年行業(yè)總體形勢

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2021年1-4月，全國液態(tài)奶產(chǎn)量907.79萬噸，同比增長25.64%，其中4月產(chǎn)量230.41萬噸，同比增長12.48%。

2021年1-4月，全國乳品加工業(yè)銷售收入1500.19億元，同比增長20.27%；利潤總額131.87億元，同比增長100.99%。

在乳品消費(fèi)整體擴(kuò)容的情況下，消費(fèi)者對(duì)乳品的升級(jí)型消費(fèi)增加，產(chǎn)品高端化趨勢明顯，企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整已在利潤端得到體現(xiàn)。

進(jìn)口情況來說，整個(gè)上半年，在強(qiáng)勁需求的拉動(dòng)下，進(jìn)口乳品繼續(xù)高速增長。2021年1-5月，我國共計(jì)進(jìn)口各類乳制品186.32萬噸，同比+37.3%，進(jìn)口額60.44億美元，同比+16.1%。其中，干乳制品130.28萬噸，同比+30%，進(jìn)口額52.65億美元，同比+10.9%，液態(tài)奶56.04萬噸，同比+58.2%，進(jìn)口額7.8億美元，同比+70.4%。

根據(jù)歐睿咨詢數(shù)據(jù)顯示，到2025年我國乳制品市場規(guī)模將達(dá)到8100億元。  

細(xì)分產(chǎn)品情況

根據(jù)國際乳業(yè)聯(lián)合會(huì)的定義，液態(tài)奶是巴氏殺菌乳、滅菌乳和酸乳三類乳制品的總稱。數(shù)據(jù)顯示，2021年1-2月全國液態(tài)奶產(chǎn)量438.41萬噸，同比增長29.73%。

數(shù)據(jù)來源：奶業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察

中國的酸奶市場體量和增速冠領(lǐng)全球。根據(jù)Euromonitor的數(shù)據(jù)，我國酸奶制品銷售額將從2012年的456億元增長至2022年的2200億元，年復(fù)合增長率9.2%。在整個(gè)乳品市場中的占比從2014年的20%躍升到2019年的36%，預(yù)計(jì)到 2024 年將進(jìn)一步提升至 42.2%。  

--2020年全球主要國家的酸奶市場對(duì)比--
橫軸為人均消費(fèi)量
縱軸為年均增速
圓圈大小代表市場體量

目前，我國酸奶市場主要被蒙牛、伊利等大型乳企占據(jù)，其中伊利市場份額占比達(dá)到27%，為行業(yè)最高；蒙牛緊隨其后，占比達(dá)到21%；第三是光明，占比為15%；天潤、君樂寶、三元、味全占比分別為3%、3%、1%、1%，逐漸在酸奶市場中占據(jù)一席之地。

2021年，中國市場白奶需求仍然強(qiáng)勁，巴氏奶成為乳制品的明星賽道，吸引了眾多巨頭布局。

2021年1-2月，全國干乳制品產(chǎn)量29.57萬噸，同比增長31.66%。

數(shù)據(jù)來源：奶業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察

2021年1-2月，全國奶粉產(chǎn)量16.34萬噸，同比增長17.22%。

目前，我國乳制品消費(fèi)以飲用奶為主，嬰配和酸奶消費(fèi)分別位列第二、第三。

從酸奶細(xì)分市場品牌占比來看，安慕希為行業(yè)龍頭品牌，市場份額達(dá)到酸奶整體市場份額的五分之一；從嬰配奶粉細(xì)分市場品牌占比來看，飛鶴、惠氏、達(dá)能占據(jù)嬰配奶粉市場的前三，飛鶴為嬰配奶粉品牌行業(yè)第一。

近年來，我國乳制品消費(fèi)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，網(wǎng)購、新零售等渠道加快發(fā)展，乳品消費(fèi)升級(jí)趨勢明顯。隨著大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、冷鏈技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)購以及無人零售、生鮮電商、社區(qū)店等“新零售”消費(fèi)渠道發(fā)展步入快車道。

中國乳企情況

2020年，全國規(guī)模以上乳制品企業(yè)共572家。伊利和蒙牛的行業(yè)份額占比分別為24.5%和20.3%，兩家企業(yè)已經(jīng)占據(jù)行業(yè)份額的44.8%，行業(yè)集中度越來越高。

6月21日，天貓發(fā)布了《天貓618乳飲品行業(yè)狂歡日榜》，統(tǒng)計(jì)了6月1日-20日期間，各個(gè)乳制品細(xì)分品類的詳細(xì)成交情況。在乳飲冰品品牌榜中，前五名中乳制品便占據(jù)了四席，分別是第一名伊利、第二名蒙牛、第三名認(rèn)養(yǎng)一頭牛、第五名光明；在店鋪榜中，認(rèn)養(yǎng)一頭牛旗艦店位居榜首，此外，光明隨心訂旗艦店、伊利旗艦店、特侖蘇旗艦店等乳制品店鋪也位列其中。

在2020年全球乳制品20強(qiáng)榜單中，伊利排名第五，蒙牛排名第八，較2019年均所提升。

圖片、數(shù)據(jù)來源：荷蘭合作銀行

2021年4月20日，中國北京–品牌評(píng)級(jí)權(quán)威機(jī)構(gòu)Chnbrand發(fā)布2021年（第十一屆）中國品牌力指數(shù)SM(C-BPI?)品牌排名和分析報(bào)告。

據(jù)介紹，C-BPI是基于中國消費(fèi)者對(duì)使用或擁有過的產(chǎn)品或服務(wù)反饋意見的基礎(chǔ)上進(jìn)行的獨(dú)立無偏見研究，是測定影響消費(fèi)者購買行為的品牌力指數(shù)。

其中，有6個(gè)與乳制品行業(yè)有關(guān)的細(xì)分品類排行榜，分別是液態(tài)奶、酸奶、奶酪棒/條、嬰幼兒奶粉、乳酸菌飲料、冰淇淋/雪糕。除美贊臣斬獲嬰幼兒奶粉品牌排行榜第一名以外，其他5個(gè)品類的冠軍均是蒙牛。

該排行榜的前三名依次是蒙牛、伊利、特侖蘇。三者的C-BPI得分均超過400，其中前兩名的超過500，逼近600。相比2020年，前三名成員保持不變，其中蒙牛由第二名上升至第一名。

該榜單的前三名依次是蒙牛、伊利、安慕希，其中蒙牛、伊利C-BPI得分超過500，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他品牌，安慕希第一次進(jìn)入TOP3。相比去年，莫斯利安、開啡爾兩個(gè)常溫酸奶品牌排名顯著提高，分別上升了3位和4位。

與去年相比，該排行榜的TOP3保持不變，依然是蒙牛、妙可藍(lán)多、百吉福，其中蒙牛C-BPI得分超過500。該品類的隊(duì)伍不斷發(fā)展壯大，出現(xiàn)了樸珍、蒙時(shí)代、牧牛仕等新興品牌。

該排行榜的TOP3依次是美贊臣、飛鶴、伊利，其中美贊臣保持冠軍不變。飛鶴、伊利、貝因美、君樂寶、金領(lǐng)冠等國產(chǎn)奶粉品牌排名都有一定上升，三元、圣元、澳優(yōu)也成功入選榜單；惠氏、多美滋、啟賦、a2、喜寶等進(jìn)口奶粉品牌排名都有一定下降。

優(yōu)益C、養(yǎng)樂多、娃哈哈位列排行榜前三名，與2020年排名一致。津威排名上升顯著，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁；完達(dá)山、味動(dòng)力是新上榜品牌。

蒙牛、伊利、哈根達(dá)斯位列排行榜前三名，與去年排名一致，且C-BPI得分均超過400，遠(yuǎn)高于其他品牌。相比去年，大多品牌都處于上升態(tài)勢，其中中街1946、綠色心情排名更為顯著。

#1 伊利

2021年4月28日，伊利乳業(yè)披露2020年年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入968.86億元，較上年同期增長7.38%，凈利潤70.99億元，較上年同期增長2.13%。

同期發(fā)布的2021年一季報(bào)顯示，伊利一季度營業(yè)總收入達(dá)273.63億元，同比增32.49%，歸母凈利潤28.31億元，同比增147.69%，收獲“史上最強(qiáng)一季報(bào)”。此外，該公司還提出了2021年?duì)I收超千億的目標(biāo)。

#2 蒙牛

蒙牛乳業(yè)2020年財(cái)報(bào)顯示，2020年公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量雙位數(shù)增長，收入達(dá)760.348億元，較去年同期減少3.8%；公司擁有人應(yīng)占利潤為35.250億元，較去年同期減少14.1%。

#3 光明

光明乳業(yè)2020年年度報(bào)告顯示，光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入252.23億元，同比上升11.79%；實(shí)現(xiàn)凈利潤7.85億元，同比上升15.05%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤6.08億元，同比上升21.91%。實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率10.19%，同比上升1.16個(gè)百分點(diǎn)。

2021年第一季度：光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為69.86億元，與去年同期51.34億相比，增幅36%左右；歸屬于上市公司股東的凈利潤約為0.99億元，增幅29%左右。液態(tài)奶貢獻(xiàn)的營業(yè)收入約為39.5億元，同比增長42%左右；其他乳制品20.79億元，同比增長13.38%；牧業(yè)產(chǎn)品6.38億元，同比增長85.44%；其他2.57億元，同比增長81%左右。

#4 現(xiàn)代牧業(yè)

現(xiàn)代牧業(yè)2020年年度報(bào)告顯示，銷售收入60.20億元（人民幣，下同），同比增長9%。現(xiàn)金EBITDA錄得22.65億元，同比增長11%。公司凈利潤7.84億，同比大幅增長124%，創(chuàng)歷史新高。如果剔除一次性事項(xiàng)影響后，公司核心凈利潤7.12億，同比增長277%。經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金流凈額為19.39億元，剔除去年質(zhì)押股份變現(xiàn)經(jīng)營所得現(xiàn)金流入3.80億元的一次性影響，同比增長16%。

#5 新希望

新希望乳業(yè)2020年年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.49億元，較上年同期增長18.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.71億元，較上年同期增長11.18%。報(bào)告期內(nèi)，新希望乳業(yè)完成了對(duì)寰美乳業(yè)(夏進(jìn)品牌)100%股權(quán)收購，并成功發(fā)行7.18億元可轉(zhuǎn)債公司債券，完成上市以來首個(gè)再融資項(xiàng)目。

2021一季度：作為國內(nèi)以低溫為主的第二梯隊(duì)頭部品牌，新希望依然保持良好的增長態(tài)勢。受益于低溫鮮奶品類的大幅增長，以及收購夏進(jìn)乳業(yè)后的合并報(bào)表，新乳業(yè)一季度營收20.14億元，同比增長90.88%；利潤情況也大幅改善，一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤0.44億元，同比增長137.14%。

#6 天潤

天潤2020年年度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)營收17.68億元，同比增長8.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.47億元，同比增長5.62%；實(shí)現(xiàn)乳制品銷量19.83萬噸，較上年同期增長4.81%。

分業(yè)務(wù)看，低溫/常溫產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)營收9.31/7.89億元，常溫業(yè)務(wù)收入同比增長21.5%，顯著好于低溫業(yè)務(wù)的-0.9%。常溫業(yè)務(wù)的快速增長一方面得益于疫情下消費(fèi)者需求向白奶轉(zhuǎn)移，另一方面也得益于年內(nèi)公司白奶處理能力顯著提升；此外，奶啤業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)較快增長，獨(dú)立運(yùn)作后的快速成長性初現(xiàn)端倪。

#7 科迪

科迪乳業(yè)2020年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入約4.83億元，同比減少14.55%。主要原因?yàn)楸灸甓仁芤咔橛绊?，部分產(chǎn)品未能及時(shí)恢復(fù)原有的市場份額，造成全年銷售量下降所致。

實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤約-10.83億元，同比減少415.08%。主要原因?yàn)楸灸甓绕渌麘?yīng)收科迪食品集團(tuán)股份有限公司款項(xiàng)未能及時(shí)收回計(jì)提信用減值損失約9.33億元所致。實(shí)現(xiàn)利潤總額約-13.56億元，同比減少536.54%；歸屬于公司股東的凈利潤約-11.04億元，同比減少530.77%。

行業(yè)競爭趨勢

現(xiàn)狀

競爭激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重

各乳品企業(yè)將競爭重點(diǎn)放在產(chǎn)品價(jià)格和規(guī)模擴(kuò)張方面。隨著近年來產(chǎn)業(yè)布局逐步確定，低端奶市場價(jià)格逐步透明化，行業(yè)巨頭紛紛發(fā)力高端奶市場，高端奶市場將成為未來新的利潤增長點(diǎn)。

價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)進(jìn)行

進(jìn)口產(chǎn)品越來越多，而且價(jià)格便宜，這迫使中國品牌純牛奶價(jià)格下降。特別是一些中高端產(chǎn)品，不斷以打折的方式促進(jìn)銷售，消化產(chǎn)品產(chǎn)能。

趨勢

渠道扁平化，電商成為新亮點(diǎn)

渠道扁平化是多年來快消品企業(yè)一直在做的事情，以往的渠道扁平化只是不斷減少中間環(huán)節(jié)，當(dāng)前的扁平化，是不的縮小和消費(fèi)者間的距離。借助于互聯(lián)網(wǎng)的崛起，電商渠道成為滿足消費(fèi)群體新需求的載體。

新產(chǎn)品多元化

由于消費(fèi)升級(jí)和消費(fèi)群體和市場區(qū)域的多樣性，國內(nèi)乳品產(chǎn)品分化趨勢越來越明顯，同一品類產(chǎn)品的口味及品牌也越來越多元化、

包裝升級(jí)且多元化

越來越多的乳品生產(chǎn)企業(yè)開始注重在產(chǎn)品的包裝設(shè)計(jì)上體現(xiàn)產(chǎn)品格調(diào)，高端產(chǎn)品包裝形式越來越追去差異化和品質(zhì)感。

未來10年市場走勢

1.生鮮乳產(chǎn)量將穩(wěn)步提高，規(guī)模養(yǎng)殖比重不斷增長。

隨著奶業(yè)振興行動(dòng)全面實(shí)施，奶源基地建設(shè)將持續(xù)推進(jìn)，奶業(yè)生產(chǎn)技術(shù)普遍提升。2021年，奶類產(chǎn)量將達(dá)到3591萬噸，比2020年增長1.3%；

2025年，奶類產(chǎn)量達(dá)到3989萬噸，年均增長2.3%；

2030年，預(yù)計(jì)100頭以上奶牛規(guī)模養(yǎng)殖比重將達(dá)到80%，泌乳牛單產(chǎn)水平將突破10噸，奶類產(chǎn)量達(dá)到4389萬噸，年均增速2.3%。

2.奶制品消費(fèi)量繼續(xù)增長，消費(fèi)結(jié)構(gòu)明顯轉(zhuǎn)變。

隨著70后和80后健康意識(shí)逐步增強(qiáng)以及90后和00后奶制品消費(fèi)習(xí)慣的養(yǎng)成，奶制品消費(fèi)群體不斷擴(kuò)大，消費(fèi)量將快速增長。

預(yù)計(jì)2021年，奶制品消費(fèi)量將達(dá)到5462萬噸，同比增長2.0%；

2025年，消費(fèi)量達(dá)6207萬噸，年均增長3.0%。

到2030年，消費(fèi)量將達(dá)到6933萬噸，年均增速2.7%；人均消費(fèi)量達(dá)47.90千克，年均增長2.3%；低溫奶制品和奶酪增長明顯。

3.奶制品進(jìn)口持續(xù)增加，增幅逐漸趨緩。國內(nèi)奶制品消費(fèi)量將快速增長，生鮮乳缺口長期存在，奶制品進(jìn)口繼續(xù)增加。

預(yù)計(jì)2021年，奶制品進(jìn)口量折合生鮮乳1886萬噸，同比增長3.5%；

2025年，奶制品進(jìn)口量折合生鮮乳將達(dá)到2235萬噸，年均增長4.2%；

到2030年，奶制品進(jìn)口量折合生鮮乳將達(dá)到2563萬噸，年均增速3.5%，明顯低于過去10年（2011-2020年，下同）9.9%的年均增速。

新西蘭、澳大利亞、歐盟仍為主要的進(jìn)口來源國家和地區(qū)。

4.生鮮乳價(jià)格將維持高位水平。

受奶制品消費(fèi)增長的帶動(dòng)，生鮮乳需求將持續(xù)旺盛，加之成本上升的支撐以及低溫奶制品的快速發(fā)展，生鮮乳質(zhì)量分級(jí)、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)體系將逐步形成，生鮮乳價(jià)格將保持高位水平。預(yù)計(jì)2021年，生鮮乳年均價(jià)格比2020年上漲7%～11%。

5.奶業(yè)產(chǎn)量將繼續(xù)增長。

在奶業(yè)振興政策的持續(xù)推動(dòng)下，奶源布局逐步優(yōu)化，特色奶類增產(chǎn)潛力得到挖掘，奶牛養(yǎng)殖在種、料、病和管等各方面將取得較大進(jìn)展，生鮮乳產(chǎn)量將繼續(xù)增長。

預(yù)計(jì)2021年，隨著奶源基地建設(shè)的繼續(xù)推進(jìn)，全年奶類產(chǎn)量將達(dá)到3591萬噸，同比增長1.3%；

到2025年，奶類產(chǎn)量達(dá)到3989萬噸，年均增長2.3%。展望后期，奶業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定夯實(shí)，奶業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平普遍提升，機(jī)械化、信息化和智能化水平不斷提高；

預(yù)計(jì)到2030年，奶類產(chǎn)量將達(dá)到4389萬噸，年均增長2.3%，顯著高于過去10年0.9%的增速。

6.規(guī)?；B(yǎng)殖仍然是主要方向。

奶牛規(guī)模養(yǎng)殖比重穩(wěn)定增長，奶業(yè)技術(shù)指導(dǎo)服務(wù)能力得到強(qiáng)化，品類更全、質(zhì)量更優(yōu)、效率更高的飼草料供應(yīng)體系將推進(jìn)建設(shè)。

2021年，100頭以上奶牛規(guī)模養(yǎng)殖比重預(yù)計(jì)超過68.0%，泌乳牛單產(chǎn)水平達(dá)到8.8噸。隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、現(xiàn)代化養(yǎng)殖設(shè)施設(shè)備的應(yīng)用和推廣，奶業(yè)生產(chǎn)管理水平將得到顯著提升；

2025年，100頭以上奶牛規(guī)模養(yǎng)殖比重將達(dá)到75.0%左右。展望后期，產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度逐漸提高，上下游進(jìn)一步融合發(fā)展，奶業(yè)生產(chǎn)水平將有更大突破；

到2030年，100頭以上奶牛規(guī)模養(yǎng)殖比重將達(dá)到80.0%，泌乳牛單產(chǎn)水平將突破10噸。

7.奶制品消費(fèi)量繼續(xù)增長。

居民科學(xué)健康消費(fèi)奶制品的理念不斷形成，奶制品消費(fèi)量繼續(xù)增長；低溫鮮奶的渠道布局將加大，消費(fèi)量增長較快。

2021年，奶制品科普教育工作將深入推進(jìn)，預(yù)計(jì)奶制品消費(fèi)量達(dá)到5462萬噸，同比增長2.0%，其中食用消費(fèi)量4950萬噸，同比增長2.1%。人均奶制品消費(fèi)量達(dá)到38.74千克，比2020年增加0.6千克；

到2025年，奶制品消費(fèi)量將達(dá)到6207萬噸，年均增長3.0%，其中食用消費(fèi)量5631萬噸，比基期增24.6%。展望后期，低溫鮮奶和奶酪的消費(fèi)水平顯著提升，消費(fèi)增速明顯；

到2030年，奶制品消費(fèi)量將達(dá)到6933萬噸，年均增速達(dá)到2.7%，其中食用消費(fèi)量6304萬噸，比基期增39.5%，人均消費(fèi)量將達(dá)到47.90千克，年均增長2.3%。

8.奶制品貿(mào)易量持續(xù)增長，進(jìn)口增速逐步趨緩。

消費(fèi)者對(duì)國產(chǎn)奶制品的信心不斷增強(qiáng)，國產(chǎn)奶制品消費(fèi)活力進(jìn)一步釋放，尤其低溫奶制品消費(fèi)將明顯增長，國內(nèi)本土生鮮乳的需求量將加大，國內(nèi)奶制品進(jìn)口將繼續(xù)增加。

2021年，在生鮮乳供應(yīng)偏緊的情況下，預(yù)計(jì)奶制品進(jìn)口將繼續(xù)保持增長，全年進(jìn)口量達(dá)1886萬噸，同比增長3.5%。

到2025年，預(yù)計(jì)進(jìn)口量為2235萬噸，年均增長4.2%。

到2030年，預(yù)計(jì)進(jìn)口量為2563萬噸，年均增長3.5%，低于過去10年9.9%的年均增速。